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【11:15 华利集团(300979)23H1点评：Q2表现优于同业 去库存拐点已在路上】8月20日给予华利集团(300979)买入评级。　　盈利预测与投资建议：23Q2 是公司在行业去库过程中的超预期季度，新客户如Reebok、Lululemon、Allbirds 等品牌订单量产出货，部分老客户去库存进展超预期，同时公司新工厂爬坡与新产能建设稳步推进，预计下半年Q3 末到Q4 将成为重点窗口期，该机构预计制造端下半年股价将先于基本面有所体现，主要原因需求边际向好+库存改善+估值修复，华利作为第一梯队标的重点关注，估值已经进入配置区间。　　风险提示：产能扩张及改造不及预期，品牌客户去库存进展不及预期，海外消费景气下行超预期，外汇波动风险等。　　该股最近6个月获得机构76次买入评级、5次跑赢行业评级、3次增持评级、2次“增持”的投评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。【11:15 恒瑞医药(600276)：业绩符合预期 创新国际化战略加速推进】8月20日给予恒瑞医药(600276)买入评级。　　盈利预测与投资评级。基于公司经营现状，该机构上调盈利预测。预计2023-2025 年归母净利润分别为 亿元、 亿元、 亿元，同比增长分别为%，%、%，对应PE 分别为53X，46X，39X。该机构长期看好公司发展，维持“买入”评级。　　风险提示：国际化进度低于预期，创新药研发失败风险等。　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次增持-A的投评级、1次跑赢行业评级。【11:15 恒瑞医药(600276)：二季度业绩向好 创新药贡献增长】8月20日给予恒瑞医药(600276)买入评级。　　盈利预测、估值与评级　　风险提示：创新药出海不及预期；药品谈判降价超预期；销售研发不及预期　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次增持-A的投评级、1次跑赢行业评级。

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